1、海外仓类型

从海外仓类型看，分为平台仓、自营仓和第三方仓三大类，各自具有不同的运营特征和适合的商户群体；多平台多仓正成为商户趋势性的策略选择。按海外仓的建设方划分，可分为平台仓、自营仓和第三方仓三大类，其中，平台仓为大型电商平台为其卖家在海外建立的仓储配送体系，为平台的附属产物，自带流量，不用担心仓储货源的问题，最具有代表性的是亚马逊FBA。由于平台海外仓提供标准化、高效率、一站式的仓储与配送服务，同时还辅以一定的流量倾斜，是新手卖家和小规模卖家最便捷的入门方式，跨境眼《2024年海外仓蓝皮书》的调研显示，卖家的营收规模越小，越偏爱平台仓。从品类看，发货频率与时效要求较高的轻小件商品（如工艺与收藏品、母婴产品、办公用品、宠物、健康个护和时尚用品等）更常使用平台仓。但平台仓的仓储费和服务费较高。自营仓一般由资金实力雄厚且海外订单量稳定的跨境卖家建立，主要供自身使用，同时也会将多余的仓储能力向外租赁。代表性的如乐歌股份、恒林股份、致欧科技、赛维时代海外仓等。自建海外仓赋予了企业对海外供应链的完全控制权，从选址、建设到运营管理在内的一切决策均由企业根据自身战略需求自主决定，但自营仓的前期投入和中期运营成本都很高，只有实力强大的大卖家才可以承受。第三方海外仓多由实力较强的物流企业建立并运营，可提供订船舱、清关、入库质检、商品分拣、一件代发等头程物流和尾程物流的附加服务。代表性的如递四方、谷仓海外仓、万邑通等。第三方海外仓因其提供的服务的灵活性和多样性，以及合理的收费标准，成为各种规模卖家的高成本效益选择。无论是大型还是小型的营收卖家，都在使用第三方海外仓，尤其是那些处于中间层的卖家，即所谓的“腰部卖家”，其使用率更高。另外，根据跨境眼《2024年海外仓蓝皮书》，跨境卖家越来越转向多平台多仓策略，“一盘货，多渠道，卖全球”正逐渐成为供应链升级的新风向标。样本数据显示，95.56%的亚马逊卖家正在使用亚马逊FBA仓，其中81.85%的卖家还同时使用其他类型海外仓备货，主要是第三方海外仓以及自营海外仓，少量辅以其他平台官方仓。

2、海外仓盈利来源

从海外仓盈利来源看，主要来源于仓储费用、进出仓操作费用及尾程配送费用，其中尾程配送费用为其收入来源的大头；短期看海外仓涨价空间不大。仓储费是将商品放置在海外仓库内的费用，可能包括常规仓储费和长期仓储费，当商品周转速度较慢时，会产生额外的长期仓储费。进出仓操作费是指海外仓对包裹拆包、验货、分拣、打包、贴标签、拒收或退货产品入仓、打托、贴标等操作收取的费用。尾程配送费是指商品从海外仓发出去到目的地的费用，通常与当地的货运代理或者快递公司合作提供服务，包括快递费、货运费等。海外仓通过提供尾程配送服务来赚取利润，这部分是海外仓的核心收入和利润来源，特别规模大、效率高的海外仓商家收入越高。以乐歌海外仓为例，其海外仓收入=74%尾程物流费差价+18%包裹处理服务费（上架、分拣、打包等）+8%仓储费。海外仓的盈利模式还可能包括一些增值服务，例如产品维修、市场推广支持等。这些服务可以进一步提升海外仓的盈利能力，并为客户提供更加全面的供应链解决方案。图源：网络根据相关分析，海外仓短期内涨价的可能性不大。亚马逊提升大件商品的仓储费用之后，许多中小型的大件商品卖家开始转向第三方海外仓服务，以寻求更具成本效益的解决方案。第三方海外仓以其高性价比优势吸引了这些客户，并致力于通过提供高质量的服务来建立和增强用户粘性，从而扩大其规模优势。此外，面对激烈的市场竞争，一些小型服务商为了保持竞争力，可能会采取降低服务价格的策略。从长远来看，随着运营成本的提高，如租金和人工成本，第三方海外仓将有一定的涨价空间，但其盈利能力的核心仍然取决于仓储空间的利用率和尾程配送的规模效应。据跨境眼《2024年海外仓蓝皮书》，整体看，2023年海外仓行业竞争进一步加剧，“增收不增利”乃至“不增收不增利”的现象越来越明显。从订单总量上看，中国海外仓企业的出入库订单量在2023至2024年间一直处在缓慢增长的趋势中，订单总量变化不大，同比略有微增。同时，行业内部分化现象日益明显，客户集中度提高，规模越大、实力越强的海外仓盈利能力越强。海外仓盈利来源从海外仓盈利来源看，主要来源于仓储费用、进出仓操作费用及尾程配送费用，其中尾程配送费用为其收入来源的大头；短期看海外仓涨价空间不大。仓储费是将商品放置在海外仓库内的费用，可能包括常规仓储费和长期仓储费，当商品周转速度较慢时，会产生额外的长期仓储费。进出仓操作费是指海外仓对包裹拆包、验货、分拣、打包、贴标签、拒收或退货产品入仓、打托、贴标等操作收取的费用。尾程配送费是指商品从海外仓发出去到目的地的费用，通常与当地的货运代理或者快递公司合作提供服务，包括快递费、货运费等。海外仓通过提供尾程配送服务来赚取利润，这部分是海外仓的核心收入和利润来源，特别规模大、效率高的海外仓商家收入越高。以乐歌海外仓为例，其海外仓收入=74%尾程物流费差价+18%包裹处理服务费（上架、分拣、打包等）+8%仓储费。海外仓的盈利模式还可能包括一些增值服务，例如产品维修、市场推广支持等。这些服务可以进一步提升海外仓的盈利能力，并为客户提供更加全面的供应链解决方案。图源：网络根据相关分析，海外仓短期内涨价的可能性不大。亚马逊提升大件商品的仓储费用之后，许多中小型的大件商品卖家开始转向第三方海外仓服务，以寻求更具成本效益的解决方案。第三方海外仓以其高性价比优势吸引了这些客户，并致力于通过提供高质量的服务来建立和增强用户粘性，从而扩大其规模优势。此外，面对激烈的市场竞争，一些小型服务商为了保持竞争力，可能会采取降低服务价格的策略。从长远来看，随着运营成本的提高，如租金和人工成本，第三方海外仓将有一定的涨价空间，但其盈利能力的核心仍然取决于仓储空间的利用率和尾程配送的规模效应。据跨境眼《2024年海外仓蓝皮书》，整体看，2023年海外仓行业竞争进一步加剧，“增收不增利”乃至“不增收不增利”的现象越来越明显。从订单总量上看，中国海外仓企业的出入库订单量在2023至2024年间一直处在缓慢增长的趋势中，订单总量变化不大，同比略有微增。同时，行业内部分化现象日益明显，客户集中度提高，规模越大、实力越强的海外仓盈利能力越强。

3、海外仓全球分布

从海外仓全球分布看，美国海外仓数量一骑绝尘，新兴市场国家数量较少，但增长潜力空间大。美国海外仓数量绝对优势领先，截至2022年末，美国海外仓数量达1178个，其中2022年新增253个，新增面积653.5万平方米。但据跨境眼《2024年海外仓蓝皮书》，美国除热门城市外，仓储行业已初露过度竞争，供过于求的迹象。2024年一季度美国平均仓库空置率跃升至5.2%，仓储行业平均利润停滞不前，一直在14%-18%之间波动。德国、英国海外仓数量随后，截至2022年末，分别为293家和271家。据跨境眼《2024年海外仓蓝皮书》，2022年以来欧洲仓储发展态势一度陷入萎靡，2023-2024年，欧洲传统交通枢纽国的仓储行业表现趋向稳健但增量较少，英国、德国、法国等大型城市的需求下降趋势明显。图1 2020-2022年主要发达国家和地区海外仓数量图源：《海外仓：承上启下，跨境电商必争之地》在新兴市场国家或地区中，海外仓数量总体较少，但增长潜力空间大。截至2022年末，东南亚数量达136个，较2021年增长65个，呈高速增长的态势。市场潜力空间仍然巨大，据跨境眼《2024年海外仓蓝皮书》，东南亚地区承接了大量的外国直接投资，从智能仓库、城市周边的中小规模仓库，到大型海外仓，东南亚地区仓储设施正不断涌现。在拉美地区，截至2022年末，海外仓数量为29个，但随着墨西哥积极实施与拥抱美国的“近岸外包”战略，加之当地电子商务的快速发展，对货物仓储的需求正迅速增长。在东欧和中欧的一些国家，海外仓的发展潜力开始显现，新的增长主要集中在中欧、东欧以及西南欧的较小市场。其中，罗马尼亚、保加利亚、丹麦、匈牙利和波兰这几个国家的需求增长尤为显著。

4、海外仓履约情况

从海外仓履约情况看，美国海外仓订单履行量最大，新兴市场国家增长快。据跨境眼《2024年海外仓蓝皮书》，在各国海外仓的订单履行量上，美国海外仓以压倒性优势位居榜首，规模远超其他国家。紧随其后的第二梯队包括菲律宾、德国和英国，其海外仓订单履行量也表现不俗。而荷兰、日本、泰国和俄罗斯则构成第三梯队，这些国家的海外仓在货物吞吐量上相差无几。这些国家共同占据了全球海外仓订单履行量的前八强位置。同时，市场规模的庞大往往伴随着激烈的竞争。在美国、德国、英国等国家，海外仓储市场的整体容量巨大，但同时也吸引了大量中国海外仓储服务提供商在此设立分支机构，导致市场竞争激烈，服务商单仓货物处理规模水平赶不上东南亚地区。图3 全球海外仓订单履行量排名图源：跨境眼《2024年海外仓蓝皮书》从同比数据看，智利、俄罗斯等国的海外仓订单履行量略有下降，但不排除受周期波动影响；同比增长率较大的国家基本都是来自东南亚或拉美地区的新兴国家，如2023-2024年一季度，在海外仓订单履行量上，越南、墨西哥同比增速分别达到729.31%、447.79%。法国、西班牙、意大利、日本和美国是少数同比增长明显的发达国家，如法国增速达603.93%。全球海外仓订单履行量同比变化率图源：跨境眼《2024年海外仓蓝皮书》在东南亚地区中，菲律宾的海外仓表现尤为突出。近年来，随着菲律宾电商市场的迅猛发展，物流仓储房地产的需求激增。全球房地产咨询公司莱坊国际（Knight Frank）观察到，菲律宾消费者对网购的热衷已经导致当地物流仓储房地产租金上涨了接近40%，并且预计这一上升趋势将在2024年继续。莱坊国际进一步预测，菲律宾首都马尼拉的工业房地产有望成为亚太地区表现最强劲的市场。

5、海外仓市场潜力

从市场潜力看，全球海外仓市场潜力空间仍然巨大。全球仓储物流行业随电商市场规模扩张而同步增长，Statista预计2021-2025年间全球将新增约3万个仓库，市场研究机构CMI预测2030年全球仓储市场规模将达到约30430亿美元，Allied Market Research进一步指出在细分仓储市场中，电商仓储将保持领先，预计2023-2032年间的复合年增长率高达18.4%。全球海外仓行业整体将面临巨大潜力空间。菜鸟美国新泽西海外仓航拍图源：菜鸟官网一是中国采用海外仓模式的电商规模激增。市场研究机构弗若斯特沙利文的数据显示，从2018年到2023年，采用海外仓模式的中国B2C出口电商物流解决方案市场规模激增，从486亿元增长至2039亿元，市场占有率达到45%，复合年增长率为33.2%。预计到2028年，市场规模将达到3870亿元，市占率增至51%，复合年增长率预计为13.7%，这一增长速度远超传统直邮模式。二是新兴市场电商高速发展将带来对海外仓的需求。以东南亚地区为例，其电商市场规模在2023年达到了1146亿美元，同比增长了15%。菲律宾和越南等国的电商市场表现尤为突出，Statista数据显示，2023年菲律宾电商市场规模达到135.5亿美元，相较于十年前增长近100倍，显示出强劲的增长态势；根据Q&Me发布的《2024年越南电子商务趋势》报告，越南电商产业规模在近一年内从37.98亿美元增长至56.45亿美元，总体增速高达48%。这将带来海外仓的大量需求。三是大件产品线上化率提升将带来海外仓需求的增长。据欧睿数据显示，美国和英国的家具产品线上购买率自2018年的16%和19%分别上升至2022年的28%，这一上升趋势预示着海外仓需求的进一步增加（根据世邦魏理仕集团公司（CBRE）的预测，电商销售额每增加10亿美元，就需要增加 100 万平方英尺的仓储和配送空间）。东南亚国家目前家居产品线上化率整体处于较低的水平，2022年印尼、泰国仅为11%、6%，主要受制于尾程派送运力稀缺和基建设施不完善，也意味着对海外仓存在较大需求。另外，亚马逊多次上调中大件产品FBA 费用，中大件产品海外仓的需求外溢，也将带来对第三方海外仓需求的增长。

6、对中国的启示和建议

近年中国跨境电商迅猛发展，应因势加快发展海外仓。着重需做到以下两个方面：一是强化政策支持。鼓励多主体建设和运营海外仓。鼓励不同领域的企业，包括跨境电商、供应链服务、技术服务以及传统外贸公司等，通过自建、合作共建或租赁等多种方式参与海外仓的建设与运营。这不仅有助于资源整合和风险分担，也能促进企业间的协同发展，增强海外仓服务的综合实力和市场竞争力。支持多种形式共建海外仓。支持海外仓企业与东道国企业通过股权合资、项目合作等形式共同建设和运营海外仓储设施。这种合作模式有助于克服市场准入壁垒，充分利用当地资源，实现本土化运营，提高海外仓的适应性和服务效率。二是优化海外仓全球分布。在继续巩固北美、欧洲等传统市场的同时，应特别关注“一带一路”沿线国家及其他新兴市场的海外仓布局，如东南亚、中东、拉美和非洲，这些地区电商展现出了迅猛的增长势头。支持企业利用《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）生效机遇，加快在东盟设立跨境电商海外仓。实行市场细分策略，根据不同地区市场特性和消费者需求，制定差异化的海外仓策略，实现精准布局，以更好地服务于当地市场和消费者。